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新化股份2021年半年度董事会经营评述

2021-12-05 04:33:05

来源:雷火app官网 作者:雷火亚洲电竞先驱

  公司主要从事脂肪胺、有机溶剂、香料香精、双氧水及其他精细化工产品的生产经营;公司坚持以科技为本、创新发展的经营战略,以打造健康、安全、绿色、环保的新型现代化工企业为目标,已形成多元化、规模化、科技含量较高、工艺技术较为先进的低碳脂肪胺系列、有机溶剂系列和香料香精系列等产品。其中脂肪胺系列主要产品异丙胺、二异丙胺、乙基胺、丙胺、丁胺等,主要用于农药、医药、染料中间体、洗涤剂等行业;有机溶剂系列主要产品异丙醇、异丙醚,主要用于医药中间体、农药、油墨、电子清洗及其他;香料香精系列主要有乙酸对叔丁基环己酯、乙酸邻叔丁基环己酯、牡丹腈、檀香类、水杨酸酯类等产品,是下游香精调配的原料;双氧水及其他类主要产品为双氧水、表面活性剂、无卤有机阻燃剂、工业氨水、有机膦类矿产化学品、玻璃纤维增强复合材料等。

  公司通过设立供应部、生产运行部、市场营销部、国际贸易部并协调动力部、物管部、品管部、安全环保部等各部门共同协作完成原料采购、产品生产、产品销售回款的整个过程。

  战略采购是公司采购人员根据经营战略需求,通过内部客户需求分析,外部供应市场、竞争对手、供应基础等分析,在标杆比较的基础上设定物料的长短期的采购目标、达成目标所需的采购策略及行动计划,并通过行动的实施寻找到合适的供应资源,满足企业在成本、质量、时间、技术等方面的综合指标。

  日常采购是公司采购人员根据确定的供应协议和条款,以及公司的物料需求时间计划,以采购订单的形式向供应方发出需求信息,并安排和跟踪整个物流过程,确保物料按时到达企业,以支持企业的正常运营的过程。

  公司设有生产运行部,并协调各产品部、动力部、供应部、物管部、品管部、安全环保部等各部门共同协作,完成公司产品生产的整个流程。公司一般按年度预算结合每月的销售计划采取“以销定产”的生产模式。生产运行部制定每月的生产计划,经领导审批后将生产计划下达给各产品部,各产品部根据生产计划组织生产,生产运行部协调并保障各能源供应及生产调度,品质管理部对产品质量进行全过程管理,安全环保部进行安全与环保全过程的控制。多部门共同协作确保按客户要求及时供货。

  公司设有市场营销部和国际贸易部,并协调其他部门,完成公司产品销售的整个流程。市场营销部负责制订国内客户年度、月度销售计划,并分解落实;定期开展市场调研工作;组织业务谈判,履行销售合同签订程序;负责客户维护等。国际贸易部负责国外客户年度、月度销售计划,并分解落实;开展国外市场调研工作,收集国外市场信息及客户与供应商反馈;进出口业务实施等。公司下游客户主要包括生产商和贸易商两类;公司针对两类客户均采用买断式的直销模式,均采用统一模板的产品购销合同或订单,没有差异。公司产品主要根据原料变化、市场供需、库存量、销售区域等标准来制定定价策略,另外,对于用量较大、忠诚度较高、合约较长的客户也会有价格优惠政策。

  根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订版)及国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T4754-2011),公司所属行业为“C制造业—C26化学原料和化学制品制造业”。

  脂肪胺作为氨的有机衍生物,是许多化工产品的重要合成原料,每一种脂肪胺各自有一系列应用领域,广泛应用于农药、医药、涂料、染料、催化剂、固化剂、新能源材料、化妆品、食品添加剂、化肥缓释剂、保鲜剂等下游行业。公司脂肪胺产品主要为异丙胺系列、乙胺系列、丙胺系列、丁胺系列等,均属于低碳脂肪胺。其中,农药、医药行业为其主要应用领域。

  近年来我国农药工业快速发展,已形成了包括科研开发、原药生产、制剂加工、原材料及中间体配套的较为完整的农药工业体系,农药的生产能力与产量已处于世界前列。

  随着我国经济发展和居民生活水平的提高,医药产业在全国的地位逐渐升高,医药工业总产值占GDP的比重也不断上升。未来随着国内和国际市场对药品市场需求和消费的持续增加,医药行业在国民经济中的地位将不断提升。

  农药行业和医药行业的快速发展提高了对低碳脂肪胺的需求,近年来低碳脂肪胺的产销量整体呈上升趋势。公司是国内较早进入脂肪胺领域的公司,产品率先替代进口,且装置规模与通用性、工艺技术、市场占有等在国内都具有较强市场竞争力,得到广大农业、医药企业的充分认可。

  公司有机溶剂系列主要产品是异丙醇。从国内异丙醇消费占比来看,主要应用于医药中间体、有机合成及其他、农药、电子清洗、油墨和涂料。公司建有2套异丙醇生产装置,10万吨/年丙酮法加氢生产异丙胺副产异丙醇装置,5万吨/年丙烯直接水合生产异丙醇装置。公司是目前国内唯一实现丙酮加氢法与丙烯水合法两种工艺的规模化生产厂家。其中:丙酮加氢法是国内首创,丙烯水合法是利用中科院大连化物所的专利技术建设并持续改进提升而成。两种工艺使公司可以在不同原料之间进行选择具有成本优势的原料进行产品生产,在市场竞争中可以始终保持成本优势。今年上半年原料丙酮价格先扬后抑,价格波动幅度较大,高点达9500元/吨左右,低点在4800元/吨左右;丙烯价格比较稳定,围绕7800元/吨上下波动。1-4月丙酮法异丙醇理论毛利为负值,5-6月开始出现盈利空间。丙烯法异丙醇1-5月保持较高的毛利,6月理论毛利为负值。公司综合调度两套装置生产运行,最大限度把握住两套装置的盈利窗口期,维持下游客户的稳定,取得了较好的业绩。

  2020上半年公共卫生事件全球爆发,异丙醇出口爆单,丙酮现货偏紧,价格均“一飞冲天”,成为众多化工产品中的翘楚;然2021年“明星光环”不再。异丙醇上半年新增产能虽只有惠州宇新一套5万吨/年丙酮法装置,但因2020年在行业暴利的驱动下,异丙醇扩能明显,截至2021年6月底,中国异丙醇产能112.8万吨,其中丙酮法年产能在80万吨。但随着全球疫苗的推广,今年异丙醇作为消毒剂出口的风光不在,1-6月份异丙醇出口量同比下滑60%以上,叠加国内下游需求恢复不及预期,异丙醇行业供大于求的格局短时较难改观。

  香料香精行业属于精细化工行业子行业之一。香料香精是伴随着现代工业发展而出现的集“高、精、新”技术于一身的产物。其中,香料是一种在自然界原生态中能够被嗅觉嗅出香气或味觉尝出香味的物质,是配制香精的主要原料,按来源主要分为天然香料与合成香料两大类;香精则是由多种香料、溶剂或载体及其他辅料调配而成的芳香类混合物,通常直接用于增加各类终端产品的香气和香味。

  香料香精行业是国民经济中食品、日化、烟草、医药、饲料等行业的重要原料配套产业,与人民生活水平的提高、下游行业的发展密切相关,是现代社会人类高质量生活不可或缺的重要原料。目前世界上香料品种约7,000种,其中合成香料约6,000多种,天然香料约500种,而以各类香料复配组成的香精种类则多达上万种。随着全球经济的发展,人们对生活质量要求的逐步提升,其对香料香精的需求不断增加,香料香精市场规模也处于持续增长的趋势中。

  近年来,随着我国经济的快速发展,日化行业、食品工业、医药工业等下游产业的规模不断扩大,我国香料香精行业作为配套产业也呈现了持续稳定的发展态势。与此同时,居民生活水平的提高、消费结构升级也为行业的发展提供了广阔的市场空间。目前,国内呈现出食用香精、日用香精、烟用香精等多个细分发展方向。与国民经济密切相关、不存在明显的周期性,且随着生活水平的提高,香料香精行业预期将持续增长,属于成长性行业。

  公司主要从事生物源香料(以松节油为原料)和全合成香料(以双环戊二烯、醋酐等化工产品为原料)的研发、生产与销售,属于香料香精行业中的子行业香料行业,同时按照香料的来源可归为合成香料行业。

  公司与全球最大的香料香精企业瑞士奇华顿(Givaudan)合资设立香料生产企业馨瑞香料,其产能为16,000吨香料产品。合资公司充分利用合作双方的技术和生产经验进行装置建设与生产,相关产品75%左右供应奇华顿全球采购,为公司的稳定生产与市场销售提供了有力的保障。公司在宁夏宁东能源化工基地投资建设年产74650吨/年合成香料产品基地,项目建成后将成为全球规模较大的香料产品生产企业之一。二、经营情况的讨论与分析

  2021年以来,国内经济持续恢复,但疫情反复,在国际市场上处处受到制衡,面对复杂多变的国内外形势,公司全体员工共同努力,团结一致,稳定生产安全、狠抓项目建设和研发、积极开拓市场,坚定不移走高质量发展的道路,公司取得了较好的成绩,各项工作稳步推进。报告期内公司实现营业收入132,906.27万元,比上年同期增长24.24%;实现归属于母公司股东的净利润9,721.60万元,比上年同期下降21.58%;实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润8,427.64万元,比上年同期下降23.34%。

  报告期内,脂肪胺类产品销量5.49万吨,较上年同期增长7.06%,销售毛利率较上年同期略有下降,主要原因系主要原材料丙酮、酒精、正丁醇、液氨等价格上涨幅度较大影响。有机溶剂类产品销量4.11万吨,较上年同期增长8.13%,销售毛利率较上年同期降幅较大,主要原因系随着新冠疫苗接种推进,国外消毒需求减少及国内市场供应增加影响,异丙醇销售价格大幅下降。香料香精系列产品销量0.8万吨,较上年同期增长60.56%,销售毛利率与上年同期有所下降,主要系主要原材料松节油价格较上年同期大幅上涨影响。

  报告期内,稳步推进建设项目,为高质量发展奠定基石。各募投项目进展顺利,新型无卤有机阻燃剂项目已稳定生产;杭州中荷环境技术有限公司58100吨/年废酸、11600吨/年废碱、10000吨/年废有机溶剂资源化综合利用迁建项目完成设备安装和调试,已经开始试生产。4万吨/年合成氨(制气单元)新型煤气化综合利用技术改造项目已完成主要设备安装,进入设备仪器的安装试调阶段。宁夏宁东合成香料产品基地项目建设继续稳步推进中,为公司进一步发展拓展了空间。

  报告期内,公司持续强化红线意识、底线思维,坚决筑牢持续良性发展根基。安全生产方面,落实企业主体责任,开展了专项应急预案演练,提高员工处理突发事件的能力;定期开展全方位安全大检查,提升了安全治理水平。环保管控方面,重点抓好废水、废气污染综合防治和提升改造工作,实现污染物持续稳定减排;强化固废和危险废物管理,确保满足固废管理相关标准规范要求。

  报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项三、可能面对的风险

  公司属精细化工行业,具有易燃易爆、有毒、高温高压的生产特点。不排除因生产过程管理控制不当、或其他不确定因素发生导致安全事故,给公司财产、员工人身安全和周边环境带来严重不利影响。措施:继续坚持“安全第一,预防为主、综合治理”和“以人为本”的经营方针,树立底线管理思维,建立和完善质量、环境、职业健康安全卫生一体化管理体系,严格执行企业标准体系,加强危险源、环保因子的识别与控制,全面加强现场管理,提升装置本质安全水平,推进节能减排,建立健全事故预案、应急处理机制,加强员工队伍建设,提升职业素养和责任意识,科学管理、严格管理,实行从项目建设到生产销售的全过程风险控制。

  公司所处精细化工行业属于污染行业,属国家环保政策调控的重点。随着国家和社会对环境保护要求的日益提高,国家将有可能颁布更高的环境保护标准。如果环保标准提高,公司对环境保护设施和日常运营管理的投入将进一步加大,从而影响公司盈利水平。长期以来,公司采取积极的环保措施,高度重视在环保方面的投入和管理,目前公司的各类污染物通过处理后均达标排放,符合政府目前有关环保法律法规的要求。随着社会环保意识的增强,相关环保门槛和标准的提高,以及政府环保管理力度的加大,不排除公司因加大环保投入对经营业绩产生影响,也不排除未来公司的个别生产装置因难以达到新的环保标准或环保成本投入过高而面临淘汰的风险。措施:坚持环保底线思维,除了坚持环保“三同时”、排放标准,强化生产过程控制外,密切关注环保政策和行业动态,积极采用新工艺、新技术减污减排。

  公司生产所需主要原材料为基础化工原料,大部分市场供应充足,但是价格与石油产品价格、市场供需关系存在较大的关联性。全球石油市场的价格波动会带来基础化工产品采购价格的波动,市场供需的不平衡也会对公司原材料价格造成影响。若产品售价未能与原材料成本同步调整,经营成本的增加将影响公司的盈利水平。在行业现有技术条件下,原材料占公司生产成本比重较高的情况难以改变,在可预见的未来,原材料价格的波动仍会对公司产品的毛利产生一定影响,公司面临原材料价格波动风险。

  2021年6月末,公司应收账款账面价值为23,755.76万元,占流动资产的比重为17.69%,应收账款占比及金额都较大。公司已按照既定会计政策在期末对应收账款计提了相应的坏账准备。但随着公司经营规模的不断扩大,应收账款的总量可能会进一步增加,如果下游客户集中遭遇财务状况恶化、经营危机或宏观经济重大调整,公司应收账款不能按期收回或无法收回而发生坏账,将可能使公司资金周转率与运营效率降低,存在流动性风险或坏账风险,对公司业绩和生产经营产生一定影响。四、报告期内核心竞争力分析

  公司主要产品低碳脂肪胺、有机溶剂、香料香精产品,都属于精细化工行业,公司主要产品的装置规模和工艺技术等在国内具有较强的竞争优势。主导产品异丙胺、乙基胺和异丙醇无论从生产规模、成本、市场占有率来说,都具有较强的竞争优势。作为国内脂肪胺行业重要企业,公司的综合产能位居国内首位,系目前全球范围内排名前列的低碳脂肪胺产品生产企业。其中:公司现有异丙胺产能国内最大,曾入选工业和信息化部第三批制造业单项冠军产品。公司脂肪胺类产品质量优异,其中:工业用一异丙胺、工业用三乙胺、工业用一正丁胺三个产品获“浙江制造”认证。(浙江制造品牌是集质量、技术、服务、信誉为一体,市场与社会公认的区域性综合品牌。其标准定位是:国内一流、国际先进。)

  公司产品种类较齐全,基本覆盖脂肪胺C2-C4系列,可为客户提供较全面的胺类产品——特别是农化企业客户所需脂肪胺产品较多,公司可提供各种低碳脂肪胺组合,为客户提供优质的一站式产品服务。产品种类齐全有利于提高公司综合服务能力、提高客户黏性,增强公司对大客户吸引力,降低客户对采购价格敏感程度,提升公司毛利率水平。

  公司产能规模较大,故具有一定的原材料采购议价能力,如大宗原料丙酮,公司年用量在10万吨以上,是国内主要丙酮采购商之一,公司与主要丙酮生产商大多签订年度合约,且享有优惠的合约价格。大宗原材料采购价格较低亦有利于提升毛利率水平,增强公司市场竞争能力。公司规模效应明显,在成本控制方面具有优势;产品的工艺技术等在国内也具有较强的竞争优势,公司装置主要系自行研发设计,通用性强,可根据市场需求情况及时调整工艺,生产多种不同脂肪胺产品,灵活性和适应性强,有利于公司根据市场情况调整产品生产结构,选择毛利率相对较高的产品或工艺技术进行生产。

  公司是目前国内唯一实现丙酮加氢法与丙烯水合法两种工艺规模化生产异丙醇产品的厂家。其中:丙酮加氢法是国内首创,曾获得中国专利优秀奖;丙烯水合法是利用中科院大连化物所的专利技术建设并持续改进提升而成。两种工艺使公司可以在不同原料之间选择具有成本优势的原料进行产品生产,在市场竞争中可以始终保持成本优势。

  公司地处华东区块,公司脂肪胺产品下游主要用于农药(如除草剂草甘膦异丙胺盐、莠去津等)生产,国内草甘膦和莠去津生产商集中在浙江、江苏地区,在港口、原料供应与产品使用厂家的合理运输半径内,在保证产品的顺利销售与原料的充足供应的同时,也为进出原料与成品节约了运输成本,增加了产品的竞争力,有利于降低公司经营成本,提高公司毛利率及盈利能力。

  公司为国家高新技术企业,建有浙江省博士后科研工作站、新化高级胺省级高新技术研究开发中心、浙江省企业技术中心和省级新材料企业研究院。经过多年发展,公司通过自主研发新型催化剂以及合成技术等,多项技术获得了发明专利授权,主要产品通过自己的研发与科研院所的合作,公司形成了一些特有的工艺技术。公司经过多年的研发,积累了一批独有的新产品和新技术,为公司进入新的产业领域奠定了基础。

  一方面,客户合作关系稳定。为了保证终端产品品质的稳定性,下游企业客户往往倾向于和两到三家产品稳定性较好的生产企业建立长久合作关系。客户在产品采购前会经过一个较为完善的生产技术、安全环保、企业信用等的一系列认证程序,一经确定则在下游产品生命周期内不会轻易改变。公司与国际、国内农化巨头的合作时间均在10年以上,也是草甘膦国际农化公司在亚太地区最主要的合作伙伴。另一方面,产品竞争力较强。公司经过多年发展,无论在成本竞争力还是品质与供货稳定的保证上,都已在行业内获得了良好的信誉;公司与国内外的草甘膦龙头企业、医药中间体生产企业、香精生产企业都建立了长期稳定的供应关系。客户群体的稳定性奠定了公司未来持续发展的核心基础。

  公司香料香精产品因与全球香料行业龙头奇华顿公司深度合作,奇华顿所需产品优先向本公司采购,保证了较高的产能利用率和稳定的市场需求,为公司带来了稳定的效益来源。

  公司多年来在化工生产上积累了较为丰富的管理经验,包括成本控制、质量管理和安全管理等,为生产经营奠定了坚实的基础,也是公司稳步成长的基础。在国家加大环保安监整治的背景下,公司生产经营保持正常,有助于在行业整合中取得领先优势。在行业后续无大幅新增产能的趋势下,随着下游行业需求稳定且稳步上升,供需关系向有利于供方发展,有利于公司毛利率提升。

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